单选题

以下久期最长的是（）

A. 9年期8%息票利率

B. 8年期零息票利率

C. 9年期零息票利率

D. 9年期10%息票利率

参考答案：C
图图解析：

久期是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。如果市场利率是Y，现金流（X1，X2，...，Xn）的麦考利久期定义为：D（Y）=[1*X1/（1+Y）^1+2*X2/（1+Y）^2+...+n*Xn/（1+Y）^n]/[X0+
X1/（1+Y）^1+X2/（1+Y）^2+...+Xn/（1+Y）^n]。零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。故8年期零息票利率